Najwyższe składki z tytułu ryzyka kredytowego według kraju

Stawka premii za ryzyko kapitałowe dla dowolnego kraju jest obliczana poprzez odjęcie stopy bonów skarbowych od stopy oprocentowania kredytu. Działa jako zachęta, pomagając krajom w przyciąganiu inwestorów, którzy są skłonni podjąć się nieco większego ryzyka inwestycji kapitałowych. Ogólnie rzecz biorąc, premie za ryzyko są odwrotnie proporcjonalne do punktu cenowego dla ryzykownych aktywów. W miarę wzrostu premii za ryzyko spadają ryzykowne ceny aktywów i odwrotnie. Dla inwestorów wybór alokacji aktywów i decyzje dotyczące czasu na rynku są zasadniczo oparte na przewidywaniu przyszłego kierunku premii za ryzyko na różnych rynkach aktywów.

Przy podejmowaniu decyzji o wysokości premii za ryzyko kapitałowe dla poszczególnych krajów rozważa się wiele czynników. Pierwszym z nich jest ryzyko ekonomiczne: gdy gospodarka danego kraju zmienia się, ryzyko kapitałowe wzrośnie. To samo dotyczy polityki: jeśli polityka fiskalna lub rządowa jest niestabilna, ryzyko kapitału wzrasta. Zmienność PKB prowadzi również do wzrostu ryzyka kapitałowego. Infrastruktura i komunikacja mogą również wpływać na premię za ryzyko kapitałowe w danym kraju: jeśli firmy nie dostarczą inwestorom dokładnych lub odpowiednich informacji, premie za ryzyko kapitałowe wzrosną. Wreszcie, wojny i katastrofy środowiskowe mogą mieć niszczycielskie skutki dla gospodarki kraju. W krajach, w których często zdarza się katastrofa lub zdarzyło się ostatnio, ryzyko kapitałowe często rośnie.

Poniżej przedstawiono dziesięć krajów, które obecnie mają najwyższe na świecie stawki premii za ryzyko. Mimo że kraje te mają różnorodne wyzwania i zróżnicowane historie gospodarcze, wszystkie mają jedną cechę: zmieniającą się gospodarkę. Premie za ryzyko rzadko pozostają stabilne. Dla sprytnych inwestorów wczesne i dokładne przewidywanie przyszłych ulepszeń w gospodarce kraju rozwijającego się może prowadzić do znacznego zwrotu z inwestycji.

Madagaskar (51%)

Na szczycie listy znajduje się Madagaskar, z oszałamiającą 51-procentową stopą premii za ryzyko w 2015 r. Liczba ta wynika w dużej mierze z trudnej sytuacji gospodarczej, z różnymi czynnikami politycznymi powodującymi niestabilność w przemyśle, usługach i turystyce. Korupcja rządowa utrudnia wysiłki na rzecz wzmocnienia i poprawy gospodarki rynkowej. Infrastruktura jest słabo rozwinięta: drogi, linie kolejowe i porty morskie są słabo wystarczające. Ponad siedemdziesiąt procent ludności żyje w ubóstwie, zarabiając mniej niż 50 dolarów rocznie. Gospodarka Madagaskaru opiera się głównie na rolnictwie, a kraj jest podatny na powodzie, susze i inne klęski żywiołowe.

Brazylia (29, 8%)

Chociaż Brazylia jest jednym z czołowych producentów i eksporterów rolnych na świecie, korupcja i niegospodarność od dawna stanowią przeszkodę dla stabilności gospodarczej. Jego historia charakteryzuje się skrajnościami: nadmierne zaciąganie pożyczek, nadmierne wydatki i zbytnie poleganie na bardzo niestabilnym rynku ropy spowodowało kilka niszczących recesji. Petrobras, brazylijska spółka energetyczna, została niedawno uwikłana w skandal korupcyjny, który spowodował stratę PKB w wysokości ponad 30 miliardów dolarów.

Sierra Leone (16, 7%)

Sierra Leone jest jednym z najbiedniejszych krajów na świecie. Jego rząd jest silnie uzależniony od pomocy zagranicznej, a większość obywateli polega na rolnictwie na własne potrzeby. Wojna domowa zniszczyła kraj przez ponad dwadzieścia lat. Korupcja na wszystkich szczeblach władzy pozostaje poważnym problemem. Jednak ostatnie wysiłki na rzecz reformy i poprawy przemysłu diamentowego (ważne źródło dochodów dla kraju, stanowiące ponad 60% całkowitego eksportu) znacznie poprawiły przyszły potencjał gospodarczy Sierra Leone.

Rwanda (13, 3%)

Wojna domowa, ludobójstwo i ciągłe napięcia i niepokoje nadal wpływają na rozwijającą się gospodarkę Rwandy. Pomimo znacznego wzrostu turystyki i eksportu kawy i herbaty poziom ubóstwa pozostaje wysoki. Ponad 80% Rwandyjczyków polega na rolnictwie na własne potrzeby, czasami uzupełnianym uprawami pieniężnymi. Rząd sprawuje kontrolę nad cenami poprzez dopłaty do energii i rolnictwa, a korupcja i szczepienia utrudniają wzrost gospodarczy i reformy.

Gujana (11%)

Powszechna korupcja w rządzie i słabe egzekwowanie prawa stanowią długotrwałe wyzwania dla Gujany. Przestępczość zorganizowana, narkotyki i handel ludźmi są powszechne, a przestępstwa z użyciem przemocy stanowią poważny problem. Ograniczenia prawne nowych inwestycji i brak dostępnego finansowania długoterminowego utrudniają rozwój gospodarczy i wzrost zatrudnienia. System bankowy jest archaiczny i nieefektywny, a finansowe ramy regulacyjne pilnie potrzebują reform.

Kirgistan (10, 8%)

Republika Kirgiska nie uwolniła się jeszcze od reżimu sowieckiego, a resztki dawnego systemu komunistycznego nadal obowiązują w całym kraju. Powszechne ubóstwo, słabe egzekwowanie prawa, niepokoje polityczne i przemoc, a także przestępczość zorganizowana, korupcja i terroryzm powstrzymały kraj przed pokojowym przejściem do gospodarki wolnorynkowej. Zadłużenie zewnętrzne jest niezwykle wysokie, a sektor publiczny i prywatny są w dużym stopniu uzależnione od pomocy zagranicznej.

Jamajka (10, 4%)

Chociaż Jamajka jest krajem o średnich dochodach, od dawna nęka ją niski wzrost, wysoki dług publiczny i szereg klęsk żywiołowych, w tym częste działania huraganów. Od lat 90. XX w. Realny PKB na mieszkańca wzrósł tylko średnio o 1% rocznie, co jest daleko w tyle za wzrostem większości krajów rozwijających się.

Belize (10, 2%)

Gospodarka Belize jest silnie uzależniona od eksportu i importu. Ze względu na położenie w pasie huraganowym infrastruktura i uprawy są regularnie uszkadzane przez klęski żywiołowe, takie jak huragany, burze tropikalne i powodzie. Kraj musi jeszcze opracować plan długoterminowego wzrostu gospodarczego; Jednak wzrost turystyki i odkrycie ropy w 2005 r. mogły postawić Belize na drodze do znaczących korzyści gospodarczych.

Wyspy Salomona (10%)

Wyspy Salomona składają się z pół miliona ludzi rozrzuconych po 90 zamieszkanych wyspach na odległym obszarze Południowego Pacyfiku. Jest to najbiedniejszy kraj Pacyfiku pod względem DNB na mieszkańca. Zasoby naturalne i opcje gospodarcze są ograniczone, a główne rynki są zbyt daleko. Zmiany klimatu i klęski żywiołowe nadal wpływają na wzrost i stabilność gospodarczą.

Angola (9, 7%)

Zniszczony wojną domową w latach 1975-2002, postęp gospodarczy Angoli powoli się poprawiał. Nadal potrzebne są liczne reformy, w tym dywersyfikacja eksportu (obecnie Angola w dużym stopniu opiera się na przemyśle naftowym), poprawa infrastruktury i rozwiązanie problemu powszechnego ubóstwa.

Najwyższe składki z tytułu ryzyka kredytowego według kraju

Ranga	Kraj	Ryzyko Premium Rate na pożyczki w 2015 roku
1	Madagaskar	51, 0%
2	Brazylia	29, 8%
3	Sierra Leone	16, 7%
4	Rwanda	13, 3%
5	Gujana	11, 0%
6	Kirgistan	10, 8%
7	Jamajka	10, 4%
8	Belize	10, 2%
9	Wyspy Salomona	10, 0%
10	Angola	9, 7%